Στις 26 Ιουνίου 1932 , ιδρύεται ο ΑΣΙΛ Λύσης. Σκοπός της ίδρυσης του συλλόγου ήταν η Εθνική αγωγή των νέων με κύρια επιδίωξη την προαγωγή του αθλητισμού και ιδιαίτερα του ποδοσφαίρου.

Ιδρυτές της ομάδας ήταν οι Χριστόφορος Φωκαϊδης, Χρίστος Παναγίδης, Κωστής Ρουσής και Νεόφυτος Πέτρου. Εκτός από τους 4 ιδρυτές, στο πρώτο διοικητικό συμβούλιο συμμετείχαν και οι Ανδρέας Σοφοκλέους, Γιάγκος Συμεού και Καλλής Μωϋσέως.

Ως έμβλημα της ομάδας καθιερώθηκε ο δισκοβόλος σύμβολο του αρχαίου πνεύματος του ωραίου και του αληθινού, για να τους καθοδηγεί στο Ολυμπιακό Ιδεώδες.

Το γήπεδο του ΑΣΙΛ στη Λύση ονομαζόταν «Στάδιο Γρηγόρης Αυξεντίου» προς τιμή του ήρωα,ο οποίος καταγόταν από τη Λύση. Το στάδιο αυτό ήταν το πρώτο στην Κύπρο που είχε χορτάρι και προβολείς. Κάθε καλοκαίρι ο ΑΣΙΛ διοργάνωνε ποδοσφαιρικά τουρνουά, στα οποία συμμετείχαν μεγάλες ομάδες της Κύπρου και του εξωτερικού και συγκέντρωναν πλήθος κόσμου. Ενδεικτικά το τουρνουά του 1973 παρακολούθησαν 183.000 φίλαθλοι.

Ο ΑΣΙΛ εντάχθηκε στην Κ.Ο.Π το 1966 και μετρά 8 συμμετοχές στην Ά κατηγορία, 25 στην Β´, 13 στην Γ´ και 10 στην Δ´.